战略捆绑,即从战略目的出发,以合资、合作等方式,与上下游或其他关键合作伙伴,建立战略联盟关系。彼此捆绑,形成紧密的利益共同体。
既然叫战略捆绑,这种行为的目的指向就必须是战略性的。什么叫战略性的?就是基于深度思考后所决定的、事关企业长远发展的、全局性的。临时决断不叫战略性,出于短期目的不叫战略性,只是基于局部考虑不叫战略性。
战略捆绑的对象,一般以上下游最常见,但也不局限于此。只要是对企业战略目的有重大影响的,都可以进行战略捆绑。为此,某个非盈利组织、某个小机构,甚至某个个人,只要他事关企业战略发展,都有可能成为战略捆绑的对象。
战略捆绑的方式一般是投资、合资、合作、联盟。这几种方式,有的主要靠股权为纽带,有的是以某种特殊资源为依托,捆绑的力度不尽相同。具体采用哪种方式,要看对象的具体情况和自身的实力和资源。一般来讲,掏钱拿股权的方式最直接有效,但也有例外情况,比如高度依赖人和的企业或机构,股权方式就不那么好用。
当然,战略捆绑也是有风险的。主要有三个方面:资源分散、利益冲突、殃及池鱼。这些必须事先有所防范。
前面讲到,宁德时代借力《汽车动力蓄电池行业规范条件》迅速崛起。
但是,2019年6月,《汽车动力蓄电池行业规范条件》废除了,宁德时代的护身符失效了,国外竞争对手大量进入中国市场。宁德时代如何应对呢?
这时的宁德时代,已非十年前可比。
十年前,宁德时代前身ATL,因创业初期势单力薄,两次引入外部资金后,曾毓群等创始团队的股份被大大稀释,面临企业控制权旁落的危险。
十年后,宁德时代成为创业板一哥,市值已达数千亿,已是中国电池行业巨头,拥有巨量资金、资源和庞大的影响力。全球车企销量TOP10中,宁德时代已配套其中7家。在国内,宁德时代为乘用车企业配套近40家,商用车企业配套超过80家。
(1)《汽车动力蓄电池行业规范条件》废除之前,宁德时代就已与国内多家车企实现紧密捆绑
早在2017年,宁德时代就与上汽集团合资组建时代上汽,经营范围为锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储能电池的开发、生产和销售及周后服务。宁德时代在时代上汽持股51%。
2018年7月,又与东风汽车合资建立东风时代(武汉)电池系统有限公司,注册资本1亿元,双方各持股50%。该公司主要从事研发、生产和销售新能源汽车动力电池。
与东方汽车合资的同月,宁德时代还与广汽集团达成协议,双方在动力电池领域成立两家合资公司,即时代广汽动力电池有限公司和广汽时代动力电池系统有限公司,两家公司分别从事电芯生产和电池包供应。
2018年12月,又与吉利汽车旗下浙江吉润汽车有限公司成立合资公司。据公告,双方以现金形式共同出资10亿元人民币,宁德时代出资5.1亿元,占比51%,浙江吉润出资4.9亿元,占比49%。合资公司将在电芯、电池模组、电池包研发制造及销售领域发力。
2019年1月,又与一汽集团合资成立时代一汽动力电池有限公司,该公司经营范围包括锂离子电池、动力电池、超大容量储能电池及电池系统的开发、生产、销售,以及提供相关售后和技术咨询服务等。
(2)《汽车动力蓄电池行业规范条件》废除之后,宁德时代将捆绑的重点转到上游
2020年2月,宁德时代以旗下参股公司天宜锂业,与澳洲锂矿商Pilbara Minerals签署了为期五年的锂辉石精矿供应协议。根据协议,PilbaraMinerals西澳的Pilgangoora项目每年将向天宜锂业供应多达7.5万吨的锂辉石精矿,其中2020年供应6万吨,为其锂盐项目建设提供原料供应保障。
2020年8月,宁德时代发布公告,拟围绕主业,以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资,投资总额不超过190.67亿元人民币。投资范围具体包括境内外产业链上下游相关上市公司的股票、可转换债券及其他权益类投资品种。
2020年9月,与加拿大多伦多V板上市的NeoLithium公司签署股权认购协议,宁德时代投资858万加元(约合人民币4401万元)认购超过1000万股。交易完成后,宁德时代占有这家公司8%的股份,成为NeoLithium的第三大股东。NeoLithium是加拿大著名的锂矿公司,在阿根廷卡塔马卡省拥有TresQuebradas锂盐湖项目,未来年产能可以达到4万吨电池级别碳酸锂。
2020年9月,又以25亿元认购先导智能定增股份。认购完成后,宁德时代将以7.29%的股本占比,成为先导智能的第二大股东。先导智能是全球新能源装备的龙头企业,也是宁德时代最大的锂电生产设备的供应商之一。
2021年1月,通过福建闽东时代乡村投资发展合伙企业,认购A股锂电池检测龙头星云股份定增309.6万股,共计1亿元。
2021年3月,以5835万元的价格购买旗下天宜锂业10%的股权。股权转让完成后,宁德时代对天宜锂业的持股占比增至25%。天宜锂业是宁德时代供应链的主要参与者,向宁德时代供应碳酸锂和氢氧化锂产品。
(3)除了上下游,宁德时代还捆绑了多个电池相关公司
2019年,宁德时代出资10亿元联手哈啰出行建立合资公司,推出定位两轮电动车的“哈啰换电服务”。
2020年7月,宁德时代和星云股份组建合资公司福建时代星云科技有限公司,主要经营风光储充测一体化智能电站、家庭智能后备电源系统、基站智能后备电源系统、变电站储能系统、岸基电源系统、能量管理系统等,以期在全国推广电动车智能充电站,满足电动汽车充电服务市场需求,适时开展电动汽车电池系统售后检测。
2020年8月20日,宁德时代与蔚来汽车、国泰君安和湖北省科技投资集团有限公司一起,出资成立武汉蔚能电池资产有限公司。其中,宁德时代出资2亿元获得了25%的股权及董事席位。这家公司从事换电业务,主要为蔚来汽车用户提供换电支持。
2020年12月,又与宏大爆破合资成立福建宏大时代新能源科技公司,其中宁德时代出资780万元,持股比例为26%,这家公司主要经营充电桩方面的业务。
宁德时代在充电领域也有涉及,曾与福建百城新能源成立新业务公司——上海快卜新能源,主营充电桩快充服务。
(4)宁德时代还在其他领域多有布局
2020年7月9日,与河南跃薪智能机械有限公司成立一家新公司,宁德时代为第二大股东,持股比例为30.77%。新公司的经营范围将包括电动化无人矿卡和无人矿山技术研发、提供电动化无人矿卡和无人矿山技术解决方案等。据介绍,双方将会整合资源,发力电动智慧矿山技术研发和产业推广提供全流程解决方案。这意味着宁德时代又在无人矿山领域投入了重金。
2020年8月18日,宁德时代入股了天津市滨海产业基金管理有限公司,成为16家股东之一,同时还与蚂蚁集团、南洋商业银行、北大千方科技等公司组建了一家消费金融合资公司。
2020年10月,携手湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)等8家企业入股杭州芯迈半导体技术有限公司,宁德时代持股2.7027%。
2020年11月9日,国内自动驾驶卡车公司嬴彻科技宣布完成新一轮1.2亿美元(约合人民币7.77亿元)的股权融资,而此轮融资由宁德时代领投。
2020年12月10日,永福股份发布公告称宁德时代将持有其1456.8万股股份,将占永福股份总股本的7.998%,凭借这些股份,宁德时代将会成为永福股份的第三大股东。永福股份是国内唯一一家能承担大型发电、输变电业务的电力勘察设计上市企业,这也意味着宁德时代在电力领域的参与将会增加。
2020年12月,宁德时代还投资了一家险企——中国人寿。有人分析,宁德时代可能会在电池方面推出保险业务,保证电池资产的后市场服务。
2020年12月18日,上汽集团旗下出行品牌享道出行宣布完成了超过3亿元的A轮战略融资,投资名单中也有宁德时代。享道出行用户注册量已经超过2000万元,服务的企业用户超过2000家。
2021年2月,宁德时代公告,将与多家公司合作,共同出资设立福建时代闽东新能源产业股权投资合伙企业,专项投资布局锂离子电池及材料、智能制造、储能、智能驾驶、可再生能源、新能源汽车、信息技术、人工智能、上下游相关产业及延伸生态领域。在上述合伙企业中,宁德时代出资5.48亿元,子公司出资100万元,合计持有基金21.96%的认缴比例。
小结:
宁德时代沿着动力电池产业链,与上下游各关键厂商合资、合作,紧密捆绑,并在其他领域也多方出手,形成了独有的生态圈。
有了这个生态圈,宁德时代的行业感知将更加灵敏,将更加强化上下游的整合能力。在与外资电池厂商的竞争中,这将起到极其重要的作用。