一辈子卖瓜的王婆最近遇到一件烦心事。为了让手里的钱增值，王婆去年将钱借给了别人介绍的甲公司，约定月息2%。由于担心对方还不上，借钱之前还跟随介绍人到甲公司做了现场调查。当时看到企业规模不小，有些设备还是新添置的，车间工人也在紧张有序地生产，一副生意兴隆的样子。介绍人告诉她甲公司一年利润有上千万，并且拿出了税务申报表给她看，再考虑到这家企业在细分行业里也有一定的知名度，市面上经常看到他们的产品，应该不会赖账，于是将50万元借了出去。可是，王婆在收到3个月利息后，对方就不再支付利息了，跑到甲公司去看，虽然不像上次那样繁忙，但依然在生产。找老板要钱，对方只是无奈地表示因为一大笔账款没有收到，只能过段时间再支付利息。可现在已经过了一年了，对方还是没有支付利息，本金当然也没有还。更要命的是——甲公司已经停产了。一年前好好的一家企业怎么就这样了呢？王婆为此非常烦恼。

王婆遇到的这件事其实是企业现金流出了问题。每年利润上千万、新购的设备、忙碌的生产都代表了甲公司业务似乎还不错。但是，甲公司的问题出现在现金流上，当初采用民间借款的方式是因为现金流，借款利息无法按约定支付是因为现金流，企业停产还是因为现金流。

一家企业的现金流情况通常用现金流量表来体现。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金及现金等价物的流入和流出情况的会计报表，它是以现金为基础编制的财务状况变动表，其理论依据是“现金流入-现金流出=现金净增加额”这个会计等式。

现金等价物是企业持有的期限短，流动性强，易于变化为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。一般是指从购买之日起，3个月到期的债务投资。在现金流量表中，现金及现金等价物被视为一个整体，这主要是从流动性的角度考虑，在对外支付上现金等价物与现金具有几乎一样的功能。

企业一定期间产生的现金流分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

经营活动是指企业投资和筹资以外的所有经济活动。“工人做工、农民种地、解放军保卫祖国”，对企业来说也是一样的，不同行业的企业经营活动存在一些差异。商业企业主要围绕销售商品而产生系列活动，如进货、支付运费、支付人员工资、销售货物等；金融企业主要围绕资金融通发生系列活动，如吸收存款、发放贷款、同业拆借等；物业公司则主要围绕物业服务展开系列活动，如收取物业费、采购物业用品、提供物业服务等。

经营活动是企业的主要业务内容，这项活动产生现金流的能力大小和持续性对企业至关重要，它代表了企业的“自我造血”能力，各项债务的最终归还都要靠经营活动。这部分现金流产生能力越强，企业的财务基础就越稳固。王婆到债务人甲公司去实地调查所看到的生产景象就是经营活动，但是甲公司老板告诉她大笔货款没有收到，说明这家公司经营活动产生现金流的能力很差。需要注意的是，赚钱不等于赚到了现金流。甲公司生产忙碌，如果不是假象的话，很可能会有不少账面利润，但现金流却出现了枯竭。王婆卖瓜的生意属于商贸业务，虽然利润不多，但在多年经营中也积攒了一些现金。

企业的第二类现金流是投资活动产生的现金流。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。不同行业对投资活动的认定也存在差异，比如，股票买卖产生的现金流量，对于一般企业而言，属于投资活动产生的现金流量，但对于证券公司来讲，则属于经营活动产生的现金流量。

王婆去甲公司时，看到了新购置的设备，甲公司购置新设备的活动就属于投资活动。投资活动也是企业的一种常见活动，企业设立之初需要购置一些设备、工具甚至厂房，这些都是投资活动。在正常生产经营以后，如果要扩大规模或者对设备进行升级改造，也会发生投资活动。另外，现代企业收购兼并是一种常见现象，这也是投资活动。投资活动对于企业扩大规模、扩展业务范围、获取投资收益等具有重要意义。

王婆本来有一家西瓜摊，后来发现卖西瓜利润不错，于是在旁边又增设了一个西瓜摊，新增西瓜摊对王婆来说就是一项投资活动，如果新增的西瓜摊生意也不错，那么王婆的收益将大为增加，可见通过投资扩大规模对利润的提升有着重要作用。另一方面，王婆将多年积累的资金投给甲公司，这也属于一种投资活动，结果钱投出去了难以收回，这笔投资带来的现金流成了负数，以至于西瓜摊每天的进货量也要压缩，这就是投资活动对经营活动带来了负面影响。

企业还有一类现金流是筹资活动产生的现金流。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动，比如，吸收新的投资、向银行借款、发行股票等都属于此类，这些筹资活动会产生正现金流，而归还借款、支付利息等则会带来负现金流。甲公司向王婆借款就是一种筹资活动，王婆将50万借给甲公司，甲公司发生筹资活动产生的现金流入，而甲公司支付王婆利息时，则发生筹资活动产生的利息支出。尽管甲公司可以通过向张大妈借款来偿还王婆的借款，但是张大妈的钱以后也需要归还，筹资中的借款活动产生的现金流入最终需要通过另外两类活动产生的现金流来偿还，而筹资中的吸收股东投资则无需偿还。

用三类活动来划分现金流，是为了方便对现金流的理解。一个企业的现金流是否健康，需要将三类现金流结合来看，不同的组合情况代表着不同的企业状况。比如，一家企业经营现金流、投资现金流和筹资现金流都为正数，说明这家企业本身能够赚钱，投资也贡献了现金流入，同时还向别人做了筹资，这家企业可能在筹备一个大规模的投资事项；一家企业经营现金流和筹资现金流为正，投资现金流为负，说明这家企业也能赚到钱，但是赚到的钱在用于对外投资，并且还不够用，需要通过筹资来满足，就像一个人收入水平不错，看到房价有上涨的趋势，于是通过借款买了几套房子；而甲公司的情况则很可能是三类现金流都已经不够理想了。

任何经济主体的现金流动都有可以分为三类，比如，人们的日常工作是经营活动，投资理财是投资活动，向银行借款是筹资活动。家庭的现金流同样重要，如果一个人有几套房子，但是手里却没有周转现金，衣食住行都会是问题，可能就不得不贱卖房产。如果有贷款还不上，就会因断供被银行收走房产。

现金流就像人体流动的血液，一刻不能停止。人的血管一旦梗塞，如果不能及时救治，就会丧失生命。亏损不会马上让企业倒闭，但现金流停止却会直接让企业“死亡”，“现金为王”已经广为人知。俗话说，“一分钱难倒英雄汉”，现金流不仅对一个人很重要，对国家、地区等经济体来说，同样有着重要意义。在1997年发生的亚洲金融危机中，攻守双方比拼的就是现金流，一旦现金流枯竭，就意味着失败。而香港金融保卫战的胜利，与中国强大的现金流支持是分不开的。

现金流管理的关键在于将三类活动的现金流做好搭配，这样才能既不至于现金流枯竭，还能取得更多收益。企业日常运营每天都需要花钱，如果没有现金，则很快就会倒闭。有很多企业都是账面上盈利很好，但是却走上了破产之路或者被收购。现金流决定了企业能活多久，当看到企业利润巨幅增长时一定要谨慎乐观，那个数字只是“纸面富贵”，而非真金白银，真金白银还要看现金流量表。