夫妻一方在结婚前就已经成立了公司,婚后股权增值,比如原来股权价值100万元,现在价值1000万元,增值部分900万也属共同财产。
无论是婚前创业,还是婚后创业,在婚姻存续期间内股权价值增值的部分,一旦发生婚变,都会面临股权分割问题。
有人问,投资公司会投资“夫妻店”吗?投资公司会投,但会相对谨慎,比如他们会在投资前,增加对夫妻双方性格、价值观、专业背景、分工协作等做详尽的尽调。
如果夫妻在企业里有明确的分工,而且都能独当一面,各自的专业知识和能力有效互补,这样的“夫妻店”一般不会因为夫妻关系变化的原因而导致投资风险。投资公司在跟夫妻创业者尽调时,会在投资协议谈判阶段时,分别从以下两个方面来规避投资风险:
1.明确产权。夫妻店纠纷的根本性问题就是股权分割问题,夫妻一方的股权比例必须低于33%。可以增加投资公司的投资比例,奖励给企业高管或者设立期权池等。
2.设置风险隔离墙。主要从五个方面进行隔离:
第一,及时修订公司章程、修订股东会、董事会议事规则,尽最大可能保证夫妻其中一方对企业重大决策、正常经营拥有绝对决定权。
第二,设立经营防火墙。投资者可要求夫妻签署协议,明确在夫妻纠纷处理期间一方不得干涉企业具体的生产经营活动,并实行人事冻结。
第三,利用投资公司某些特殊条款,限制夫妻纠纷对企业正常经营活动的影响,投资公司还可约定夫妻进行纠纷处理的时间期限,一旦超出约定期限,投资公司可要求夫妻、企业来回购投资公司股权或行使强制随售权等。
第四,夫妻双方尽量通过持股平台持股,避免对主体公司的股权变动。
第五,万一发生股权分割事宜,可以通过签订一致行动人协议或者投票权委托等方式,保障实际控制人不变,保障公司的稳定。
投资公司完成对企业的投资后,应立即着手规范夫妻企业经营管理行为,引入职业经理团队,加强制度建设、流程建设,把企业的决策机制、业务流程,通过加强投后管理逐步减少夫妻股东对企业经营影响,提升职业化管理水平。
对于夫妻创业企业,投资人可能会要求配偶签署一份《承诺函》作为交易文件的附件。主要条款如下:
本人为_____的配偶,本人确认对_____持有的_____公司股权不享有任何权益(注:前者为公司的创始股东),且保证不就公司的股权提出任何主张。本人进一步认可,_____履行股权投资相关文件的签署及修订、终止并不需要本人另行授权或同意。作为_____的配偶,本人承诺将无任何条件配合相关必要文件的签署。
这种防范措施,也是一种预防型的,事实上夫妻创业项目到一定阶段,会进行财产或股权的转移,如何合法地转移呢?