投资决策往往是企业内部较为复杂的项目，涉及方面众多，本书不做过多展开，仅对涉及预算制定的相关内容做一个简单阐述。需要明确的是，这里谈到的投资是配合公司战略发展和布局，进行的中长期投资，企业在日常经营中购买理财产品、在二级市场上投资股票、债券不在此列。因此，投资预算的主要原则是谨慎投资，追求回报。投资预算主要包括几个方面：

1.‍‍战略投资

战略投资主要是配合企业的战略发展和布局，在现有经营体系外进行的投资，比如为新进入一个行业，或是新开辟一种商业模式。其表现形式既可以是对土地、厂房、设备的固定资产投资，也可以是人才、技术的无形资产投资，还可以是以对外兼并收购为主的股权投资。战略投资的目的是寻求企业业绩新的增长点，在市场里建立明显的竞争优势，通常资金需求量较大，回报周期较长，并伴随较大的投资风险。战略投资所需的资源通常是专款专用，在执行过程中原则上不得挪作他用。

2.产能补充与改造

‍‍这一块主要是针对现有业务的能力补充，企业对业务的发展趋势、市场的竞争态势、竞争对手的情况相对比较清晰。一般来说，可以以内部为主进行评估与决策。产能的补充与改造包含两个方面：

第一，现有产能的补充。前面提到在产销衔接环节，我们找到了生产制造过程中的堵点，解决堵点很重要的途径就是‍‍补充产能，消除瓶颈工序。主要设计厂房、机器设备、专业的生产管理系统、技术工人等。

第二，设备的更新改造。对于机器设备而言，一是设备本身有使用年限，到了报废的期限就会产生更新设备需求；二是原有的生产工艺能已经不符合生产的要求了，必须更新设备来改善工艺、提高产品品质；三是配合精益改造项目，需要对产线进行自动化升级。

产能的补充与改造时，必须格外关注投入与产出的关系，当预计新增设备的利用率不足时‍‍，或是新增设备将会带来制造成本快速上升时应当慎之又慎，优先通过工序外发和选取性价比更高的方式予以过渡。

3.其他投资

除此之外，企业基础能力构建、管理效率提升、工作环境支持等方面也会有一些投入（见表5-23、表5-24）。

（1）研发投入

主要是为支持企业各类研发项目而进行的投入，包括实验室、实验设备、专利技术、试制产品、测试耗材等。在研发预算中提出，并对投入的必要性和预期成果进行评估，在研发费用总体控制目标内进行预算。

（2）信息技术（IT）投资

‍‍在当下的企业经营活动中，单靠堆人硬上的方法是无法堆出一家优秀的企业的，日新月异的各类信息技术工具，持续提升企业的管理效率和经营质量，因此持续有效的信息技术投资是非常必要的。一般来说，信息技术投资需要提前做一次顶层设计，即全面梳理企业预计的信息技术框架蓝图，将企业的业务痛点和优先级进行分析和排列，并对具体需要实施的系统进行初步的功能设计和产品选型，避免出现“头痛医头，脚痛医脚”，最终有重复建设的情况。

（3）其他投资

主要是支撑日常工作所需的办公场所、办公设备、交通运输工具等，由需求部门分别提出，行政、运营部门汇总后，再调配现有资源扔存在缺口后，合并预算。

投资预算主要关注投资回收期和投入产出比指标，企业应当参考市场同行的标准，科学制定、严格要求，切忌盲目投入。对于非生产性的、不直接产生价值投资更应予以严控。

表5-23 投资预算

表5-24 投资支出计划（单位：万元）