现金作为企业的血液，对企业的经营至关重要。很多企业因为现金断流而一夜之间轰然倒闭，其中固然存在亏损比较严重的企业，但也不乏盈利能力不错的“绩优”企业。

一般制造型企业很容易出现“手头紧”的现金流问题，特别是在综合实力普遍偏弱的中小企业里，经营决策者更是长期受困于此，从而导致企业正常的经营、投资及财务活动受阻，如此往复，形成恶性循环而难以破局。

富有经验的经营决策者应该深有体会：

一是有盈利≠有现金，因为企业赚取的利润可能是一堆待处理的废品，也有可能是那些闲置的设备或厂房，还有可能是无偿提供给经销商或客户的周转金（如兑现期较久的远期汇票）……

二是资本雄厚≠现金宽裕，原因就在于开发新产品和新市场、投建新厂房和新生产线、购置新设备、并购等为了保持或提升企业竞争力的经营活动均需要大量的现金投入。

三是企业为了应对经营过程中可能遇到的不确定性，需要一定的现金储备。

身为经营决策者，应确保企业日常运营及持续发展所需的现金。在为此努力之前，经营决策者需要了解与现金收支密切相关的三个基本概念：现金收支平衡点、现金收支平衡点比率、现金宽裕率。

（1）现金收支平衡点。

定义：现金收支平衡点，是指经营周转资金收支相等时的销售额。

计算公式：，且＞0

数据来源：资产负债表、损益表、资金应用表。

指标特点及解读：望小值、但应＞0，即经营周转资金收支相等时的销售额越小越好。

（2）现金收支平衡点比率。

定义：企业现金支出与现金收入之比值。

计算公式：

数据来源：资产负债表、损益表、资金应用表。

指标特点及解读：

①望小值，即现金支出与现金收入之比越小越好。

②当现金收支平衡率=1时，现金收支相等。

③当现金收支平衡率＜1时，则表示现金充足。

④当现金收支平衡率＞1时，则表示“入不敷出”、现金不够用。

（3）现金宽裕率。

定义：是指企业可能支出的最高现金额下降至现金收支平衡点时，下降的那部分支出与可能支出的最高现金额之比。

计算公式：

数据来源：资产负债表、损益表、资金应用表。

指标特点及解读：望大值，即现金支宽裕率越大，企业现金压力越小。

综上所述，经营决策者们很容易建立图6.16的经营逻辑，以指引现金流不足问题的有序解决。

图6.16 构建从容现金流的经营体制

经营决策者可以从如下六个方向破除现金不足的长期困扰。