库存评估是衡量企业运营的一个重要指标，但是不同的方法下，同一条件下的库存价值却居然不同，得出的库存周转率也会有所不同。

库存一般指产品的三个阶段：原材料，生产中的商品和完成并准备出售的商品。库存价值的计算，一般涉及FIFO（First In First Out，先进先出），LIFO（Last In First Out，后进先出）和平均成本计算。但是由于通货膨胀的关系，采用不同的方式，不管是FIFO还是LIFO，都会对期末库存产生不同的影响，进而影响到计算出来的库存周转期显得有所不同。

FIFO（First In First Out，先进先出）：最早进入的库存会被最先使用，这是最被常用的方式，只是在价格上涨的情况下，更昂贵的库存会被记录在资产负债表上，虽然FIFO可以增加纯收入，这是因为使用了比较旧的库存（比较低的采购成本）作为COGS（Cost of Goods Sold，销货成本）估值。不过这样也意味着，较高的净收入带来更高的税费付出。

LIFO（Last In First Out，后进先出）：最新的库存被用作销货成本的估值。较便宜的旧库存将会在以后才出售，但是通货膨胀的环境下，由于新库存的成本更高，因此在LIFO下销货成本更高，导致的结果就是净收入或利润降低，不过这也因此使得税负变低而受益。

平均成本（Average Cost）：采用这种算法的时候，就是将不同采购的单价按照数量摊分平均到每个单位上，产生的结果会介于FIFO和LIFO之间。

以下例子反映出不同方法下带来的差异。

某公司原有在库库存1000件，其采购单价是8美元，后续分开陆续购入了三批，而三批的采购价格分别是10美元，12美元，15美元。

表1-6 在库库存和三批采购价值表

当进行销售之后，共售卖出3000件，每件售价是20美元， 如果分别采用FIFO ,LIFO和平均计算法，则得出不同的结果。

表1-7 三种库存价值的计算比较

这是怎么回事呢？ 逐一分析，对比来看。

销货成本: 在LIFO的情况下，最先出售的是最后进来的库存，也就是单价为15美元的第三批采购，因此卖出了3000件的情况下，销货成本就是15,000+12,000+10,000=37,000美元了。而在FIFO的情况下，则是相反，先把最早的库存出售了，也就是初始的8,000美元的库存开始先销售，所以销货成本是8,000+10,000+12,000=30,000美元。至于平均成本就根据所有库存的平均单价来计算售货价值，也就是（8,000+10,000+12,000+15,000/4）*3,000=33,750美元。

期末库存：不同批次的3,000件销售了，自然剩下的期末库存就不同价值了。LIFO情况下剩下的就是最陈旧的1,000件库存，因此价值是8,000美元，不过在FIFO的情况下，剩下的就是最后一批的采购品，所以价值是15,000美元，至于平均成本计算下，也就是平均单价下的1,000件库存下的价值，也就是为11,250美元。

在不同的计算结果下，即使是同样的销售货物和库存，出现的库存周转率也有所不同。库存周转率按照销售的物料成本除以平均库存来计算（均以金额作为计算标准）。

表1-8 三种计算方式的周转率比较

不同的方法会导致成本差异较大，因此在评估库存的时候，又或者周转率比较的时候，应该要注意使用了哪一种会计方法。