《财务模型与估值：投资银行和私募股权实践指南》
      《财务模型与估值 投资银行和私募股权实践指南》面向初学者以及有经验的专业人士，将帮助读者掌握大量高盛、JP摩根、美国大通银行以及美林美银所使用的分析工具与技术，逐步指导读者了解并完成基础分析及股票估值。《财务模型与估值》以独特的方法示范运用基础工具来评估股票投资的合理性。通过贯穿整本书的沃尔玛公司的案例，演示如何对一家公司的财务状况进行深入的分析，并利用可下载的Excel模型样板，全面讲解开发一个成熟财务模型的全过程。

《成功并购300问：一本书搞定并购难题》
       本书是一本帮助我国数千万企业经营者、企业股东、创业者、股权投资人系统学习资本运作和企业并购知识的金融工具书。
       2018 资本市场万亿商誉“堰塞湖”危机之后，一度千股跌停，“三高”并购与业绩变脸、商誉减值导致诸多上市公司巨亏、盲目并购与跨界并购、上市公司大股东频频面临爆仓危机……失败的并购实在太多，从什么时候开始，并购这台“印钞机”成了“绞肉机”？
       本书结合资本市场的现状，从并购战略、并购交易、并购流程、上市公司并购等多个方面系统的介绍了什么是并购？为什么要并购？并购中的常见的核心问题，用一系列生动的案例，分析揭示了成功并购的关键要素。

目录
《财务模型与估值：投资银行和私募股权实践指南》
关于注册估值分析师认证考试
第一部分财务报表分析与预测
第一章利润表
收入
销货成本
毛利润
营业费用
其他收益
EBITDA
折旧与摊销
EBIT
利息
EBT
所得税
净利润
非经常性项目
利润分配
净利润（披露的）
股份数
每股盈利（EPS）
沃尔玛公司的利润表
收入
获得EBITDA
剖析折旧
销货成本
毛利润
销售、管理及行政费用
其他收益
EBITDA
EBITDA之外
折旧与摊销
EBIT
利息
EBT
所得税
净利润
非经常性项目
净利润（非经常性项目之后）
利润分配
净利润（披露的）
股份数和EPS
利润表预测
收入
销货成本
营业费用
折旧与摊销
利息收益
所得税
非经常性项目
非控制性权益
股份数
每股收益
第二章现金流量表
经营活动现金流
收入
销货成本
营业费用
折旧
利息
所得税
投资活动现金流
融资活动现金流
财务报表勾稽关系示例
沃尔玛公司现金流量表
经营活动现金流
投资活动现金流
融资活动现金流
现金流量表预测
经营活动现金流
投资活动现金流
融资活动现金流
第三章折旧明细表
直线折旧法
加速折旧法
余额递减法
年限总和法
修正的成本加速回收系统（MACRS）
递延税
递延税资产
递延税负债
预测折旧费用
直线折旧
加速折旧
递延税
第四章营运资本
经营性营运资本
沃尔玛公司的经营性营运资本
应收账款
存货
预付费用
应付账款
应计负债
应计所得税
预测经营性营运资本
应收账款
存货
预付费用
应付账款
应计负债
应计所得税
营运资本与现金流量表
应收账款变动
存货
预付费用
应付账款变动
应计负债变动
应计所得税变动
第五章资产负债表
资产
流动资产
非流动资产
负债
流动负债
非流动负债
沃尔玛公司的资产负债表
流动资产
非流动资产
流动负债
非流动负债
股东权益
资产负债表预测
现金流量表驱动资产负债表vs.资产负债表驱动现金流量表
资产
负债
调平失衡的资产负债表
NYSF资产负债表平衡法
第六章债务明细表、循环引用与最终模型
债务明细表结构
对债务明细表建模
短期债务
强制发债/（偿债）与非强制发债/（偿债）
未来一年内到期的长期债务
未来一年内到期的融资租赁形成的债务责任
长期债务
融资租赁形成的长期债务责任
发债/偿债合计
利息支出合计
可用于偿还债务的现金
循环引用
循环引用的“#Value!”报错
自动还款
微动开关
完成模型
ⅩⅦ
ⅩⅧ
第二部分估值
第七章价值是什么
账面价值
市场价值
企业价值
乘数
三种核心的估值方法
可比公司分析
先例交易分析
现金流折现分析
第八章现金流折现分析
年中法则vs.年末法则
去杠杆的自由现金流
加权平均资本成本（WACC）
债务成本
股本成本
市场风险溢价
贝塔
含杠杆与去杠杆的贝塔
终值
乘数法
永续法
沃尔玛公司DCF分析
WACC
EBITDA法
永续法
第九章可比公司分析
过去12个月（LTM）法则
日历化
将Costco作为可比公司
Costco调整后的2012年年末数据
Costco公司调整后的LTM数据
Costco公司年度利润表
Costco公司季度利润表
反推第四季度
Costco公司年末与LTM调整
Costco公司预测
计算可比指标
第十章先例交易分析
识别先例交易
沃尔玛公司先例交易分析
第十一章结论
52周高点/低点
可比公司分析
先例交易
折现现金流
附录
附录A模型快速指南
附录B财务报表勾稽关系
附录CExcel快捷键
关于作者
关于配套网站

《成功并购300问：一本书搞定并购难题》
导读 3
前言 5
第一章 并购中的利益与风险 10
【话题】并购究竟是“印钞机”还是“绞肉机” 10
1.1并购中的利益 10
1.2并购的典型风险有哪些 13
1.3海外并购的六大风险 17
第二章 哪些并购成功率更高 23
【话题】跨界并购靠谱吗？什么样的并购更容易成功 23
2.1并购的种类有哪些 23
2.2什么样的并购更容易成功 24
2.3上市公司为何热衷跨界并购 25
2.4跨界并购靠谱吗 27
第三章 并购的参与者与受益者 35
【话题】并购的主要参与者有哪些 35
3.1并购的主要参与者都有哪些 35
3.2并购的其他参与者都有哪些 35
3.3做并购为何一定要找“老司机” 41
第四章 成功并购的关键 43
【话题】做并购最重要的三件事情是什么 43
4.1做并购最重要的事情之一——请个专业律师 43
4.2做并购最重要的事情之二——做好保密工作 49
4.3做并购最重要的事情之三——防止内幕交易 52
第五章 并购标的的选择 56
【话题】并购中如何找到合适的目标公司 56
5.1什么样的公司会选择卖掉 58
5.2如何把握并购的时机 61
第六章 并购的主要程序 62
【话题】成功并购三部曲是什么？成功并购的起点在哪里 62
6.1成功并购第一曲——并购准备与尽职调查 62
6.2成功并购第二曲——谈判签约 71
6.3成功并购第三曲——审批、交割和整合 71
第七章 并购尽职调查实务 73
【话题】并购尽职调查是如何开展的？第三方不公开尽职调查有哪些优势 73
7.1并购尽职调查概述 73
7.2并购尽职调查有哪些原则和方法 76
7.3并购尽职调查前你要了解哪些事项 78
7.4并购尽职调查是如何收费的 83
7.5并购财务尽职调查 84
7.6并购财务尽职调查需要注意哪些具体问题 90
7.7并购法律尽职调查 94
7.8并购法律尽职调查的基本方法有哪些 101
7.9并购法律尽职调查包括哪些重点内容 114
7.10法律尽职调查的其他注意事项有哪些 122
7.11网络尽职调查工作流程指引 129
7.12第三方不公开尽职调查 133
第八章 并购的交易价格与税收 140
【话题】并购交易中的价格是怎样形成的？支付方式有哪些？涉及哪些财税问题 140
8.1并购交易中的价格 140
8.2并购交易中的支付方式 147
8.3并购交易中的对赌 151
8.4并购中的财税问题 157
第九章 并购谈判 162
【话题】并购谈判谈什么？并购谈判中的七大要点是什么 162
9.1并购谈判的内容和准备 162
9.2并购谈判的七大要点 164
第十章 并购合同与审批 173
【话题】收购合同包括哪些内容？收购合同签署前需履行哪些审批手续 173
10.1关于收购合同 173
10.2公司并购的审批 175
第十一章 并购交易环节中的注意事项 182
【话题】为什么并购交易要进行资金监管？收购新三板公司有哪些“坑” 182
11.1并购资金监管 182
11.2新三板公司收购交易中的注意事项 185
第十二章 并购整合 190
【话题】并购整合中有哪些注意事项 190
12.1监管部门对并购整合是否关注 192
12.2并购整合的基础是什么 194
第十三章 收购与反收购 198
【话题】如何从收购与反收购角度解读万科控股权大战和体检行业“三国杀”？ 反收购策略在我国都能适用吗 198
13.1从万科控股权大战看中国的反收购策略 198
13.2从万科控股权大战看“白衣骑士”策略的中国实践 202
13.3爱康国宾私有化收购争夺战：健康体检行业三国杀 207
13.4从法律视角看我国上市公司章程反收购条款 220
第十四章 秘密收购上市公司 231
【话题】如何看待秘密收购上市公司？秘密收购上市公司都隐瞒了什么 231
14.1为何有秘密收购上市公司的现象 231
14.2秘密收购上市公司都是如何操作的 233
14.3对于秘密收购上市公司行为，监管有什么应对措施 238
第十五章 海外并购 241
【话题】海外并购中应注意哪些问题 241
15.1海外并购如何找到合适的并购对象 241
15.2海外并购要注意哪些要点 241
15.3我国对美投资并购的效果如何 242
第十六章 并购经验与故事 248
16.1上市公司并购 248
16.2房地产并购 269
16.3行业并购 277
16.4并购调查 286
16.5并购谈判 302
16.6交易方案 309
16.7并购纠纷 315