资金是企业的“血液”，既能使企业保持持续的发展，也能使企业在资金不断循环与支出过程中实现“再生”。它可以从资金的来源、资金的规划、资金流出的准确性、资金的支付方式及其安全性（贯穿于整个资金流转过程）等因素，分析造成资金流转不畅的原因、资金流转不畅的风险、资金支付的周期（如应付账款的账龄）、资金回收的周期（如应收账款的周期）、资金投出去没有达到预期的回报（如投资回报比）、制造出来的产品销售后回款不畅（如生产工艺技术、原材料突然涨价、市场预判失误）等造成的资金流向问题。通过这些资金流通过程中可能造成的问题，有针对性地制定出一系列的解决方案，能有效提高资金的运转。

（1）资金的来源。

首先，在企业建立之初，企业通过什么方式筹集资金？采用哪种方式进行资金流通？企业要根据自身的运营特点，选择合适的、风险较小的资金来源及流通方式。

其次，企业的财务人员要对企业的运营资金做出监控与提醒，对于客户的信用额度与账期做出统一的规章制度进行约定，制定出既适合企业运营发展所需要的资金回笼的账款与账期，又能与客户维持长久合作关系的资金回笼政策。

最后，企业要根据自身的业务特点与销售策略，确保与客户之间所形成的销售关系而产生的资金得到正常的回笼。只有这样，企业的资金才能得到最基础的保证，才能对资金做出进一步规划与利用，发挥资金流通的作用。

（2）资金的规划。

在企业资金的规划过程中，企业要利用自身的技术特点及市场优势，把资金投资到有发展前景的项目。这就需要企业的市场部对市场进行分析与把握。只有这样，企业才能保障所投入的资金得到最快的回报与兑现，实现资金的快速流通。如在此过程中，企业不能很好地把握市场，最能体现结果的是造成资金的回流不及时，导致企业的项目资金在压量大，进而出现资金压力。因此，在做资金规划时，除了选择准确的资金投入比例外，还需要对资金的投资回报率进行分析。

（3）资金的再利用。

首先，库存成本不仅对企业的成本造成影响，还对资金的周转造成影响。因为库存作为流动资产之一，只有不停地流动，才能代表企业的资金在不断地实现创造的过程中。所以，企业在原材料的准备上，争取与供应商达成JIT的送货模式，对于不能达成JIT送货模式的原料，通过销售预测、生产预测等方式确定最小的库存量，以减少在压资金。在产成品的生产上，能实现JIT生产模式的尽量选择此模式，如果是实行安全库存策略的，除了时刻了解销售需求外，还要通过一系列的数据分析，制定合理的库存量。

其次，无论是产成品市场还是原料市场，一定会受到外界市场的价格波动而造成动荡。因此，企业在制定销售策略时，是应该在高价时追高呢？还是低价囤货？这都需要企业基于资金的流通量及模式确定。

最后，在与合适的供应商合作时，争取在供应商接受的范围内的最大的信用度。通过账期的时间差，使资金得到最大的优化与分配。

案例9-1

库存与资金的关系

2013年是某企业快速发展的一年，市场的利好使得产品销量呈直线上升态势，订单不断增加。订单增加，业务、计划人员碰头后担心产能不足可能引起交付问题，对安全库存进行了动态提升，能做库存的产品几乎都做了库存。

基于市场的利好来得太快，订单不断增加的同时库存也一路飙升，大家都忘记了一些财务性的关键指标，如原材料、成品的库存周转天数、客户的信用额度与账期、账款等，需要重新回顾与调整。

正因为这些财务性的指标没有重新调整，以至于企业在本次市场利好的情况下想快速扩张自身的实力，以及快速提升产量的同时，发现资金周转出现了问题。为此，财务部对企业自身的财产进行了一次“盘点”，发现无论是产成品还是原料，其在压库存量都比同期高出40%，并且库存周转天数长达42天。这样一来，库存的产成品与原料所占用的资金就等于在42天内完全没有得到利用与周转，而且这么长时间不周转的资金占比比同期高了那么多，导致企业的资金全压在了库存上，使企业用于周转的资金变少了，最终出现了资金周转的问题。

为此，财务部把库存周转天数与资金占有率之间的关系向生产计划人员和生产经理传达，让他们在每月的库存周转天数公布后，对库存所占有企业的资金比例做到心里有数，时刻把库存周转天数与实际的工作结合起来。

（4）闲置资金的有效使用。

企业的资金流动每时每刻都在发生，如果对资金的流动方向只注重流入而忽略流出，将不利于整个企业资金的盘活与资金的再生。闲置的资金是资源上的浪费，增加了资金占用成本。企业除了要积极寻求一些扩充的项目作为投资外，还需要对它进行合理的处置与使用。如在保证不与公司的业务经营发生冲突，且理财活动安全合法的前提下，可以充分利用不同的现金管理工具提高流动资金的收益，最大限度地提高资金的使用效率和资金收益率。

（5）资金的进出平衡是资金管理的重要核心。

只有通过合理控制现金流量，才能确保收入项目资金的及时回笼、各项费用支出受控。企业要按“以收定支，收支两条线”的原则，确保资金运用权力的高度集中。根据“以收定支”的办法，对各现金收支部门的资金严格区分收入和支出，分别开设银行账户，收入由资金管理部门统一支配，支出则根据公司资金情况由资金管理部门统一安排；通过动态的现金流量预算和资金收支计划实现对资金的精确调度。在对年度现金流是预算静态分解的基础上，通过月度滚动现金流量预算，和月度、周资金收支计划，对各部门的资金收支进行动态控制，按日调度，才能最终确保资金运用的及时、高效。