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收购、兼并和重组：过程、工具、案例与解决方案（原书第7版）【编辑严选】S
《收购、兼并和重组：过程、工具、案例与解决方案（原书第7版）》有两个清晰的特点。一个是每个主题都清晰地展示了兼并收购发生的相关内容和承接关系。学生们可以从不同视角进行了解，并且学习如何结合重组环境看到公司的重组问题。第二个特点是选用了大量的当前事件。全书有72个案例，其中有75%是全新更新的。 "目录第一部分并购的市场环境第1章收购、兼并和重组活动导论/2 并购内幕：品牌管理——V.F.公司收购天伯伦/2 本章概览/3 1.1为何会发生并购/3 1.2并购的历史沿革/7 1.3理解企业重组活动/10 1.4其他兼并战略/12 1.5控股公司在并购中的角色/13 1.6员工持股计划在并购中的角色/13 1.7商业联盟作为并购的补充方式/14 1.8并购流程的各参与方/14 1.9并购对股东、债券持有人和社会的影响/19 记忆要点、讨论题 案例分析1-1谷歌为增长和防御收购摩托罗拉移动/23 案例分析1-2半导体行业整合：兰姆收购诺发系统公司/25 第2章并购重组法律法规/27 并购内幕：监管机构叫停AT&T与T移动的交易/27 本章概览/28 2.1理解联邦证券法律/29 2.2理解反托拉斯立法/34 2.3多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法对并购的影响/40 2.4涉及并购的各州法律/41 2.5美国对外商直接投资的限制/42 2.6美国的国外贿赂行为法案/42 2.7公平披露规则/43 2.8行业法规/43 2.9环境法规/45 2.10劳动和福利法律/45 2.11跨境交易/45 记忆要点、讨论题 案例分析2-1跨境并购的监管挑战/47 案例分析2-2时机选择的重要性：快处方-麦德科合并/48 第3章常用并购策略、反收购防御及公司治理/50 并购内幕：领英IPO引发的治理问题/50 本章概览/51 3.1企业治理/52 3.2理解各种并购策略/54 3.3激进方式成功的原因/58 3.4其他策略考量/58 3.5设计竞购战略/59 3.6其他的并购防御措施/61 3.7并购防御对股东价值的影响/69 记忆要点、讨论题 案例分析3-1特瓦恶意收购塞法隆/71 案例分析3-2董事会和股东的权利平衡/72 第二部分收购和兼并流程（阶段1～阶段10）第4章规划：业务发展和并购计划/76 并购内幕：从受欢迎的社交媒体到弃儿——聚友网的兴衰/76 本章概览/77 4.1计划在收购兼并的角色/77 4.2收购兼并流程/78 4.3阶段1：制订商业计划/79 4.4作为沟通文件的商业计划书/89 4.5阶段2：制订并购执行计划/90 记忆要点、讨论题 案例分析4-1惠普实施转型战略/94 案例分析4-2持续多年的交易：金德摩根以207亿美元收购ElPaso公司/96 第5章执行：从寻找到交易达成/98 并购内幕：索尼的战略失误/98 本章概览/99 5.1阶段3：搜寻流程/99 5.2阶段4：筛选流程/101 5.3阶段5：初步接触/102 5.4阶段6：谈判/104 5.5阶段7：制订整合计划/110 5.6阶段8：结束交易/111 5.7阶段9：执行收购后的整合/114 5.8阶段10：进行整合评估/115 记忆要点、讨论题 案例分析5-1埃克森石油对天然气的不懈追求/117 案例分析5-2微软投资巴诺旗下的诺克技术公司/119 第6章交易结束后的整合：收购兼并和商业联盟/121 并购内幕：整合联合航空与大陆航空的挑战/121 本章概览/122 6.1整合在成功并购中的角色/122 6.2整合是过程不是事件/124 6.3整合业务联盟/134 记忆要点、讨论题 案例分析6-1宝洁收购吉列的成功和失败/135 案例分析6-2钢铁巨企米塔尔和安赛乐的交易后整合/137 第三部分收购兼并的估值和建模第7章并购现金流估值/140 并购内幕：估值方法和公平意见函/140 本章概览/141 7.1估计必需的回报/141 7.2风险评估/145 7.3计算自由现金流/148 7.4折现现金流方法的应用/149 7.5用企业价值模型估算股权价值/154 7.6非营运资产的估值/159 7.7本章小结/160 记忆要点、讨论题、实践题和答案 案例分析7-1惠普以比戴尔电脑更高的出价收购3PAR/166 第8章相对估值、资产导向估值和实物期权估值基础/168 并购内幕：百时美-施贵宝豪赌Inhibitex/168 本章概览/169 8.1相对估值方法/169 8.2基于资产的方法/177 8.3加权平均估值法/179 XI8.4基于收购溢价调整估值/180 8.5实物期权分析/180 8.6确定使用哪些估值方法/187 记忆要点、讨论题、实践题和答案 案例分析8-1德州仪器收购国家半导体的价格是否过高/191 第9章并购估值、交易结构和谈判中的财务模型应用/193 并购内幕：惠普收购电子数据系统公司——财务模型在决策中的角色/193 本章概览/194 9.1财务数据的局限/194 9.2建模过程/195 9.3评估并购对并购后每股收益的影响/208 记忆要点、讨论题、实践题和答案 案例分析9-1微软全部现金收购Skype/211 案例分析9-2克利夫兰·克利夫斯公司收购阿尔法天然资源公司失败/215 附录9A关于使用本书配套网站上的并购模型/217 附录9B并购模型资产负债表调整机制/218 第10章非上市企业的分析和估值/219 并购内幕：从“杯型蛋糕泡沫”中获得优势/219 本章概览/220 10.1未上市企业/220 10.2治理问题/221 10.3非上市企业估值中的挑战/221 10.4非上市企业的估值流程/222 10.5第2步：对非上市企业使用估值方法/226 10.6第3步：设定贴现率/228 10.7第4步：应用控制权溢价、流动性折价和少数股权折价/232 10.8反向收购/237 10.9采用杠杆员工持股计划收购非上市企业/238 10.10股东回报的实证研究/239 记忆要点、讨论题、实践题和答案 案例分析10-1壳游戏：通过反向收购实现上市/241 案例分析10-2确定流动性折价：泰勒设备与台科发展的合并/243 第四部分交易结构和融资策略第11章交易结构的支付和法律考量/246 并购内幕：交易结构如何影响价值——Facebook与Instagram的交易/246 本章概览/247 11.1构建交易流程/247 11.2建立收购载体和交易完成后的组织结构/249 11.3出售实体的法律形式/251 11.4支付形式/251 11.5管理风险及达成收购价共识/253 11.6设定价格保护区间安排/257 11.7并购方式/258 案例分析11-1Flextronics采用多重限价方式收购IDW公司/258 记忆要点、讨论题 案例分析11-2意志考验：赛诺菲收购健赞/265 案例分析11-3瑞士医药巨头诺华收购爱尔康/266 第12章交易结构设计：税务和会计考量/268 并购内幕：强生使用金融工程收购合成制药公司/268 本章概览/269 12.1税务结构安排/269 12.2应缴税的交易/269 12.3免税交易/272 12.4其他影响企业重组的税务考量/277 12.5合并企业的财务报告/279 12.6购买法对合并企业的影响/280 12.7再资产化会计/284 记忆要点、讨论题、实践题和答案 案例分析12-1ETE击败威廉姆斯对南方联合的收购：另类收购策略/285 案例分析12-2特瓦医药收购巴尔医药，建立全球巨头企业/287 第13章交易融资：私募股权、对冲基金及其他融资渠道/289 并购内幕：活力男孩放弃退市的经验教训/289 本章概览/290 13.1并购交易的常用融资方式/290 13.2并购融资中私募股权基金、对冲基金和风险投资基金的角色/293 13.3杠杆收购作为融资策略/297 13.4杠杆收购成功的关键因素/300 13.5杠杆收购如何创造价值/301 13.6常见的杠杆收购交易结构和资本结构/304 记忆要点、讨论题 案例分析13-1好莱坞@大的独立制片商的杠杆收购/307 案例分析13-2TXU在史上@大私募股权交易中实现私有化：杠杆的内幕/310 第14章高杠杆率交易：杠杆收购估值和建模基础/312 并购内幕：金德摩根收购艾尔帕索引发的道德伦理问题/312 本章概览/313 14.1杠杆收购交易的估值/313 14.2杠杆收购估值和结构化模型基础/319 记忆要点、讨论题、实践题 案例分析14-1德太资本收购伊莫柯尔/326 案例分析14-2HCA再次上市/328 第五部分商业和重组策略第15章商业联盟：合资、合伙、战略联盟和授权经营/332 并购内幕：埃克森美孚与俄罗斯石油合作成立北冰洋油气勘探合资企业/332 本章概览/333 15.1商业联盟的动机/334 15.2商业联盟成功的原因/337 15.3商业联盟的其他法律形式/338 15.4战略和经营规划/343 15.5解决商业联盟的交易结构问题/343 15.6实证发现/350 记忆要点、讨论题 案例分析15-1诺基亚和微软的智能手机之战/351 案例分析15-2通用电气和康卡斯特的合资企业/353 第16章另类退出和重组策略：剥离、分拆、股权剥离、拆分和库存股票/356 并购内幕：华纳音乐集团以拍卖方式出售/356 本章概览/357 16.1企业为何从业务中退出/358 16.2剥离/360 16.3拆分/364 16.4股权剥离/365 16.5分拆和分离/366 案例分析16-1卡夫食品@大的分离交易/367 16.6跟踪股、目标股、未注册股票/369 16.7比较各种退出和重组策略/370 16.8选择剥离、股权剥离和拆分策略/370 16.9决定重组策略的股东回报的因素/372 记忆要点、讨论题 案例分析16-2解剖反向莫里斯信托/376 案例分析16-3解剖拆分：诺斯罗普·格鲁曼退出造船业/378 第17章其他退出和重组策略：破产重组和清算/380 并购内幕：摄影界偶像柯达宣布破产——创造性毁灭的牺牲者/380 本章概览/381 17.1商业失败/381 17.2破产之外的自行处理/382 17.3重组和破产清算/383 17.4失败企业的其他选择/388 17.5失败企业和系统风险/391 17.6预测企业违约和破产/391 17.7陷入困境企业估值/393 17.8财务不良的实证研究/396 记忆要点、讨论题 案例分析17-1迪什网络以363节出售方式收购布洛巴斯特/398 案例分析17-2地狱交易：第11章破产保护的论坛报/400 第18章跨境并购分析和估值/402 并购内幕：南非米勒酿造收购澳大利亚福斯特啤酒/402 本章概览/403 18.1全球一体化市场与局部资本市场/403 18.2国际化扩张的动机/404 18.3常用的国际市场进入战略/405 18.4构建跨境交易架构/407 18.5跨境交易的融资/409 18.6新兴国家跨境交易的规划和实施/410 18.7如何对跨境交易进行估值/411 18.8跨境交易的实证研究/420 记忆要点、讨论题 案例分析18-1雀巢收购中国糖果制造商的控股股份/422 案例分析18-2孪生国际化战略：沃尔玛和家乐福的传奇/424"
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战略管理有方法战略管理竞争与全球化两本套装【编辑严选】S
《首席战略官1：战略管理有方法》本书在学习、消化、吸收、解读和应用西方现代管理科学的基础上，结合大量的咨询、研究和培训实践，总结出一套创性、实操性的和恒战略方法。管理是实践的艺术，对企业来说，“做”永远在“知”之前。企业中高层管理人员通过方法论的学习和应用，在“用”字上下功夫。本书内容包括三个部分：第一部分，通过案例简述企业发展战略的重要性，战略能力是首席战略官的必备能力。第二部分，通过战略的深入解读，诠释企业不同发展阶段面临的战略选择，以及面对新经济、新消费、新技术环境下战略管理演进的规律和趋势，特别是企业基业长青必须跨越产业周期的挑战。第三部分，即从第三章开始，阐述了和恒咨询在大量战略咨询和培训实践的基础上，结合中国企业实践总结的一套创性、实操性的和恒战略方法。第四章至第七章是对和恒战略方法的解读和细化，通过配套的工具方法、图表，展示和恒战略方法的实操性。《战略管理竞争与全球化概念》本书全面涵盖了战略管理课程的教学内容，加入了作者*新的研究成果，更换了全部的“开篇案例”和“战略聚焦”专栏，极力贴近管理实践的*新动态；囊括了大量企业案例，揭示企业在当今市场环境中应如何有效地进行战略管理。本书详细介绍了如何运用战略管理的工具和技术，实践性强，向读者展示了战略管理的全貌。本书适用于管理类专业本科生、硕士生、MBA、EMBA，也可以作为企业管理人员和相关学者的参考书。目录《首席战略官1：战略管理有方法》导读 1 序言 1 第一章企业发展战略的重要性 7 第一节战略成为企业发展的分水岭 8 第二节首席战略官必备战略能力 19 第三节对战略形成的认识如同盲人摸象 23 思考与练习 27 第二章如何理解企业发展战略 28 第一节什么是战略 30 第二节如何理解战略 34 第三节企业战略发展趋势 50 第四节企业不同发展阶段的战略特征 53 第五节伟大公司都曾跨越周期 57 第六节华为崛起背后的战略演进 63 思考与练习 74 第三章和恒战略方法概述 75 第一节战略管理方法概述 76 第二节和恒战略方法 80 思考与练习 89 第四章战略分析：分析罗盘指明方向 90 第一节企业存在于环境之中 91 第二节对环境的看法源于价值选择 95 第三节战略分析的四个着眼点 122 第四节战略分析的四个落脚点 167 思考与练习 220 第五章战略设计：商业模式是执行的关键 221 第一节从商业模式设计迈向执行 222 第二节商业模式必须构建核心资源和关键成功要素 232 第三节创新是商业模式设计的关键 240 第四节通过商业模式设计形成完整的战略体系 263 思考与练习 267 第六章战略实施：战略落地的原则和保障 268 第一节战略落地实施的六个障碍 269 第二节战略实施管理体系 274 第三节战略落地的四个原则 284 第四节落地保障之一：计划和预算 286 第五节落地保障之二：组织和流程 297 第六节落地保障之三：人才开发管理 306 第七节落地保障之四：企业文化管理 316 思考与练习 336 第七章战略控制：三要素动态调整 338 第一节战略实施控制 339 第二节战略环境监测 355 第三节战略举措调整 363 思考与练习 370 后记 371 参考文献 374 《战略管理竞争与全球化概念》译者序前言作者简介第一篇战略管理的输入第1章战略管理与竞争力 2 开篇案例阿里巴巴：中国电子商务巨头站上国际舞台 2 1.1 竞争格局 5 战略聚焦1-1 技术创新给星巴克带来了超额的单店收入 8 1.2 超额利润的产业组织模型 11 1.3 超额利润的资源基础模型 13 1.4 愿景和使命 14 1.5 利益相关者 16 战略聚焦1-2 黑莓公司开发利益相关者生态系统的失败经历 16 1.6 战略领导者 20 1.7 战略管理过程 21 小结 22 关键术语 23 复习思考题 23 讨论案例航空业的竞争 24 第2章外部环境：机会、威胁、产业竞争与竞争对手分析 26 开篇案例金拱门上是否有裂痕 26 2.1 总体环境、行业环境和竞争环境 28 2.2 外部环境分析 29 2.3 总体环境的细分 32 战略聚焦2-1 塔吉特失去了它的统治地位 38 2.4 行业环境分析 39 2.5 解读行业分析 46 2.6 战略群组 46 战略聚焦2-2 江山代有才人出，亚马逊还能独领风骚多少年 47 2.7 竞争对手分析 48 2.8 伦理思考 50 小结 50 关键术语 51 复习思考题 51 讨论案例非正式经济：是什么，为什么重要 51 第3章内部组织：资源、能力、核心竞争力和竞争优势 53 开篇案例数据分析、大型制药公司和核心竞争力：一个美丽新世界 53 3.1 内部组织分析 55 3.2 资源、能力和核心竞争力 59 战略聚焦3-1 极度干燥：把品牌管理作为战略成功的基础 60 3.3 建立核心竞争力 64 3.4 外包 69 战略聚焦3-2 外包公司转型：从集成到自主开发 70 3.5 竞争力、优势、劣势和战略决策 71 小结 72 关键术语 73 复习思考题 73 讨论案例 Zara：西班牙“快时尚”零售店巨人的实力 73 第二篇战略行动：制定战略第4章业务层战略 76 开篇案例海恩富集团：一个聚焦于“天然有机”差异化战略的公司 76 4.1 顾客与业务层战略的关系 79 4.2 业务层战略的目的 82 4.3 业务层战略的类型 83 战略聚焦4-1 苹果vs.三星：苹果的差异化战略和三星的模仿战略 91 战略聚焦4-2 睿侠公司失败的集中战略：战略摇摆不定 94 小结 98 关键术语 99 复习思考题 99 讨论案例杰西潘尼用一种失败的战略自杀了吗 99 第5章竞争性对抗和动态竞争 101 开篇案例谷歌有竞争对手吗？高科技市场中的动态竞争 101 5.1 竞争性对抗模型 104 5.2 竞争者分析 105 战略聚焦5-1 家乐氏骑虎难下了吗 107 5.3 竞争性行动和竞争性反应的驱动力 108 5.4 竞争性对抗 110 5.5 攻击的可能性 110 5.6 反应的可能性 113 5.7 动态竞争 115 战略聚焦5-2 超市战争中的连锁反应：奥乐齐正在改变许多国家的市场 118 小结 120 关键术语 122 复习思考题 122 讨论案例联邦快递和UPS：在激烈的竞争中屹立不倒 122 第6章公司层战略 124 开篇案例迪士尼：利用相关多元化战略创造价值 124 6.1 多元化的层次 127 6.2 多元化的原因 129 6.3 创造价值的多元化：相关约束型多元化和相关联系型多元化 130 6.4 非相关多元化 133 战略聚焦6-1 通用电气和联合技术公司：致力于内部资本市场配置和重组战略 135 6.5 价值不确定的多元化：动机与资源 136 战略聚焦6-2 可口可乐公司的多元化战略：应对衰退的软饮料市场 138 6.6 降低价值的多元化：管理者的多元化动机 141 小结 142 关键术语 143 复习思考题 143 讨论案例三一重工 143 第7章并购战略 145 开篇案例并购：追求业绩提升的公司所采取的重要战略 145 7.1 并购战略的风行 146 战略聚焦7-1 平等合并：并非易事 147 7.2 实施收购的原因 149 战略聚焦7-2 决定进行跨国收购的不同战略依据 151 7.3 阻碍收购获得成功的因素 154 7.4 有效的收购 158 7.5 重组 159 小结 161 关键术语 162 复习思考题 162 讨论案例思科的核心能力：战略性收购和迅速整合 162 第8章国际化战略 165 开篇案例网飞公司的国际化战略 165 8.1 识别国际化机会 167 8.2 国际化战略 170 战略聚焦8-1 家具巨头宜家的全球化战略 174 8.3 环境趋势 175 8.4 国际市场进入模式的选择 177 8.5 国际环境中的风险 181 战略聚焦8-2 国际足球产业以及国际足联丑闻所带来的影响 182 8.6 战略竞争结果 185 8.7 国际化战略的挑战 186 小结 187 关键术语 188 复习思考题 188 讨论案例国际化战略：ABB集团的发展引擎 188 第9章合作战略 190 开篇案例谷歌、英特尔与泰格豪雅：合作生产智能手表 190 9.1 合作战略的主要形式：战略联盟 192 9.2 业务层合作战略 196 战略聚焦9-1 战略联盟：特斯拉汽车的运营基础 198 9.3 公司层合作战略 201 9.4 国际合作战略 202 9.5 网络合作战略 203 9.6 合作战略带来的竞争风险 204 战略聚焦9-2 合作战略并没有带来预期成功 205 9.7 对合作战略的管理 206 小结 207 关键术语 209 复习思考题 209 讨论案例全球汽车工业中形成的全球联盟和本地联盟 209 第三篇战略行动：实施战略第10章公司治理 212 开篇案例 20世纪80年代的企业J击手成为当今的维权股东 212 10.1 所有权和经营权的分离 214 10.2 所有权集中 219 10.3 董事会 220 10.4 高管薪酬 222 战略聚焦10-1 CEO应该得到巨额薪酬吗 223 10.5 公司控制权市场 224 10.6 国际公司治理 227 战略聚焦10-2 日本、德国和中国：股东参与者和股东积极主义者 228 10.7 治理机制和伦理行为 230 小结 231 关键术语 232 复习思考题 232 讨论案例摩根大通银行的CEO：杰米·戴蒙 233 第11章组织结构与控制 235 开篇案例陆逊梯卡的两职合一结构：长久制胜的关键还是失败的一大诱因 235 11.1 组织的结构和控制 237 战略聚焦11-1 麦当劳的组织结构变革：是业绩提升的路径吗 238 11.2 战略和结构的关系 240 11.3 战略和组织结构的发展模式 241 战略聚焦11-2 索尼公司的新组织结构：聚焦财务问责制和资源集中配制 248 11.4 实施业务层合作战略 254 11.5 实施公司层合作战略 255 11.6 实施国际化合作战略 255 小结 256 关键术语 256 复习思考题 257 讨论案例创建可持续发展的环境：联合利华与众多企业和非营利组织合作以实现其战略 257 第12章战略领导力 259 开篇案例你有能力追随一个榜样并取得成功吗—史蒂夫·乔布斯之后的苹果公司与蒂姆·库克 259 12.1 战略领导力及其类型 261 12.2 高层管理者在公司中的角色 262 12.3 管理者的继任与接替 266 战略聚焦12-1 浴火重生：通用汽车公司的CEO继任 268 12.4 关键战略领导行动 269 战略聚焦12-2 这些方式都可以让你失败 273 小结 277 关键术语 278 复习思考题 278 讨论案例宝洁公司管理层变动：一个关于CEO重要性的启示 279 第13章战略创业 281 开篇案例迪士尼成功的关键要素：创业激情与创新 281 13.1 创业和创业机会 283 13.2 创新 284 13.3 创业者 284 13.4 国际创业 285 13.5 内部创新 286 战略聚焦13-1 奇异公司的创新之路 288 13.6 实施内部创新 290 战略聚焦13-2 什么导致美国运通公司缺乏创新：骄傲自大、懒惰倦怠还是能力欠缺 292 13.7 通过合作战略进行创新 292 13.8 通过收购实现创新 293 13.9 通过战略创业创造价值 294 小结 295 关键术语 296 复习思考题 296 讨论案例杰西潘尼的失败创新：原因和结果 297 注释 299
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